Saiba mais sobre shoppings centers

O Fiikipedia é um ambiente colaborativo e,
nesta semana, tenho o prazer de receber novamente João Victor que, inclusive,
já fez uma Live em meu canal no Youtube onde pudemos falar mais sobre emissões
em fundos imobiliários.

Me
chamo João Victor Simões de Souza, tenho 18 anos, sou de Petrópolis/RJ.

Hoje,
venho comentar sobre um tema que eu considero de grande relevância no que tange
os Fundos de Investimentos Imobiliários e que surgem dúvidas: Shopping
Centers e seus tipos de lojas.

Estou
fazendo pré-vestibular para Engenharia de Produção, tenho uma página no
Instagram (@desbravando_o_mercado), estudo investimentos desde 2019 e
venho me aprofundando nos FIIs desde o início desse ano.

Já
escrevi dois artigos para o Fiikipedia (Direito de subscrição parte 1 e 2),
incluindo uma Live de uma hora no canal do Professor Baroni

Uma
pergunta recorrente é: “Os Fundos Imobiliários de Shopping são interessantes
para investir?”

Mediante
a isso, contatei o Prof. Baroni e pedi um espaço novamente aqui no Fiikipedia
da Suno Research para comentar com vocês o que eu penso sobre FIIs de Shopping.

Vamos ao artigo do João
Victor:

Para
os Fundos Imobiliários, ter um shopping em seu portifólio pode ser de grande
importância, tendo em vista os rendimentos proporcionados pela locação. Nesse
viés, reflita quantos locatários, em média, existem dentro de um shopping,
visto que, de acordo com a ABRASCE (Associação Brasileira de Shopping Centers),
os shoppings centers são empreendimentos com ABL superior a 5 mil metros
quadrados, formado por várias unidades de comércio, com administração única, na
qual pratica um aluguel fixo e percentual.

A
partir dessa definição, vemos que os shoppings são empreendimentos com grande
potencial de geração de dinheiro, muito por conta do fluxo de pessoas,
qualidade dos inquilinos, padrão construtivo, localização, entre diversos
outros critérios de análises.

Nesse
sentido, os shoppings, sem dúvida alguma, são ativos que podem trazer bons
retornos para um FII, tanto por conta da valorização do imóvel quanto em
questão do aluguel recebido.

Outro
ponto interessante a ser levado em conta é a infraestrutura dos shoppings, os
quais trazem conforto, facilidade em encontrar produtos de qualidade, segurança
para as famílias, armazenamento, entre outros.

Ademais,
quando você compra a cota de um Fundo Imobiliário, você se torna sócio de
grandes empreendimentos. No caso dos FIIs de shopping, ao comprar uma cota do
fundo, você se torna dono de uma participação percentual, além de se tornar
sócios dos grandes ativos do portfólio, os quais possuem muitos locatários e
imóveis diferentes.

Por
fim, os FIIs de shoppings servem como diversificação de carteira, diluindo os
seus riscos e com diferentes retornos, pois a operação de um shopping center é
totalmente diferente da operação de uma laje corporativa, por exemplo.

Ok! Entendi que os FIIs de Shoppings podem ser bons investimentos, se bem analisados.

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Quais
são os tipos e como elas são classificadas?

• Lojas Âncora: Normalmente, são lojas que
  possuem uma área superior a 1.000 metros quadrados e que costumam atrair um
  grande fluxo de pessoas. Dentre elas estão, por exemplo, as lojas de grandes
  redes varejistas, supermercados, etc.

• Lojas Semi – Âncora: São lojas menores do que as
  Âncoras. Geralmente, possuem uma área de 500 a 999 metros quadrados.

• Megalojas: São lojas menores e normalmente
  possuem área de 250 a 499 metros quadrados. Apesar de seguirem as categorias
  das lojas anteriores, tem um foco direcionado para determinada linha de
  produtos.

• Lojas Satélite: São lojas com uma área menor do
  que 250 metros quadrados, as quais são direcionadas para o comércio em geral,
  especialmente para franquias mais populares.

Além
desses tipos de lojas, existem categorias especiais, as quais são:

• Entretenimento
  / Serviços: drogarias,
  correios, bancos, casas de câmbio, etc.
• Entretenimento: cinemas, parques infantis, espaços
  culturais, boliche, etc.

Vale
destacar que essa categoria de lojas especiais independe da área do estabelecimento,
basta se enquadrar em atividades como as citadas acima.

Por
fim, mas não menos importantes estão as Flagship Stores. Esse tipo de
loja também é conhecido como Quiosques, aqueles que costumam ficar no
meio dos corredores do shopping – é o metro quadrado mais caro em termos
proporcionais. Esses Quiosques têm o objetivo de focar na experiência do
cliente, por meio de novos produtos, novas tecnologias, entre outros exemplos.

Para finalizar o artigo, decidi trazer
um exemplo para vocês do HSI MALL Fundo de Investimentos Imobiliário, também
conhecido como HSML11, lembrando que este estudo NÃO representa qualquer tipo
de indicação de compra/venda.

O
HSML11 é um Fundo Imobiliário que possui 05 shoppings centers em seu
portfólio, distribuídos em 03 estados diferentes: AC, SP, AL.

• Shopping Pátio Maceió
• Shopping Granja Vianna
• Super Shopping Osasco
• Via Verde Shopping
• Shopping Metrô Tucuruvi

Fonte: Relatório
Gerencial HSML11

Agora, após a visualização de seu Portifólio, vamos dar uma olhada nas distribuições por Receitas (abaixo):

Fonte: relatório
Gerencial HSML11

No
primeiro gráfico de pizza, temos a composição da carteira do HSML11,
na qual está dividida em 95,7% em Imóveis, 3,7% em Renda Fixa e 0,6% em outros FIIs
listados.

No
segundo gráfico, vemos que 59% das lojas que compõem os shoppings do Fundo são
Lojas Âncoras, as quais costumam ter um aluguel mais barato. Caso alguma dessas
lojas seja desocupada, a gestão poderá dividir em lojas menores, resultando em
uma eficiência maior no que tange o retorno para o investidor. Já as Megalojas
ocupam um espaço de 11% e as lojas satélite ocupam um espaço de 30%.

No
terceiro gráfico, vemos que 84% da Receita é proveniente de Aluguel mínimo, 4%
proveniente de Aluguel percentual, 7% de Mall & Mídia e 5% de tarifas de
estacionamento.

Por
fim, no último gráfico de pizza, temos a divisão em porcentagem da composição
por vendas de Shopping pra Shopping.

• 27% – Shopping Pátio Maceió
• 9% – Super Shopping Osasco
• 11% – Shopping Granja Vianna
• 20% – Via Verde Shopping
• 33% – Shopping Metrô Tucuruvi

Por
fim, quero agradecer demais ao Professor Baroni por me conceder o espaço
novamente aqui no Fiikipedia.

VALE DESTACAR QUE, NADA DO QUE ESTÁ ESCRITO AQUI É RECOMENDAÇÃO DE COMPRA OU VENDA. ISSO É APENAS UM EXEMPLO, EM VIRTUDE DE UMA MAIOR ASSIMILAÇÃO DO CONTEÚDO TRANSMITIDO.

O post Saiba mais sobre shoppings centers apareceu primeiro em Suno Research.